เข้าสู่ระบบ สมัครสมาชิก ออกจากระบบ

ข่าว


นิคมฯ พม่าของ AMATA จะเริ่มสร้างกำไรปี 64 ยังเสี่ยงเรื่องขายที่ดินล่าช้า

  • 2020-07-31 14:17:22
  • 155


บล.เคทีบี (ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์  AMATA (ถือ/เป้า 16.00 บาท) นิคมฯพม่า เริ่มสร้างกำไรตั้งแต่ปี 2021E

โดยระบุว่าคงคำแนะนำ "ถือ" และราคาเป้าหมายที่ 16.00 บาท อิง 2020E PBV ที่ 1.2x (-1.25SD below 5-yr average PBV) เรามีมุมมองเป็นบวกต่อการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ จาก 1) การเพิ่มทุนเพื่อนำเงินไปลงทุนโครงการนิคมฯในพม่า (YASEC) ซึ่งผลกระทบต่อ EPS ไม่มาก แต่ 2) มีโอกาสทำให้กำไรปี 2021E/22E เพิ่ม +5%/+16% จากสมมติฐานนิคมฯในพม่า เริ่มขายเดือน ต.ค. 2020 และรับรู้เป็น presale ได้ปี 2021 ที่ 300 ไร่ ในขณะที่ 3) โครงการ AMATA Taipei Smart City ยังไม่สร้างรายได้ทันที เพราะต้องอาศัยระยะเวลาขั้นต่ำประมาณ 17 เดือนในการดำเนินงาน และพัฒนา ทั้งนี้เราคงกำไรสุทธิปี 2020E ที่ 1.17 พันล้านบาท (-38% YoY) จากยอด transfer ที่ลดลงอยู่ที่เพียง 288 ไร่ จากปี 2019 ที่ 867 ไร่ ราคาหุ้นปรับตัวลง และ underperform SET -5% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา จากยอด presale และ transfer ที่ยังไม่เพิ่มขึ้นสูง รวมทั้งเราประเมินว่าบริษัทยังมีความเสี่ยงจากการขายที่ดินในนิคมเวียดนามที่ล่าช้า และเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว ทำให้นักลงทุนชะลอการลงทุน


  • ผู้โพสต์ natsinee
  • 2020-07-31 14:17:22
  • 155

ผู้สนับสนุน