เข้าสู่ระบบ สมัครสมาชิก ออกจากระบบ

ข่าว


GLOBAL คงเป้าเปิดสาขาปีนี้ 5 แห่ง เพิ่มสัดส่วนสินค้ากลุ่ม housebrand ดันมาร์จิ้นพุ่ง-หนุนกำไรสวย

  • 2020-07-31 14:17:54
  • 451


บล.เคทีบี (ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์ GLOBAL (ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 19.50 บาท) กำไร2Q20 ดีกว่าคาด, แนวโน้ม 2H20E ดีต่อจากhouse brand & ขยายสาขา

โดยระบุว่า ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" แต่ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 19.50 บาท อิง 2020E PER ที่ 37x (เทียบเท่า +1SD ค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี) จากเดิมที่ 16.00 บาท (35x เทียบเท่า +0.5SD ค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี) เพราะบริษัทผ่านพ้นจุดต่ำสุดไปแล้วหลังการผ่อนคลายการ lock down รวมถึงการปรับ gross margin ขึ้น โดย GLOBAL รายงานกำไรสุทธิใน 2Q20 ที่ 507 ล้านบาท -2.5% YoY และ -17.7% QoQ ดีกว่าตลาดคาดถึง 33% เราจึงปรับกำไรปี 2020E ขึ้น 18% อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้นเป็น 23% จากเดิม 20% จากการเพิ่มสัดส่วนสินค้ากลุ่ม housebrand ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูง โดยบริษัทยังคงแผนที่จะขยายสาขาประมาณ 5 แห่งในปีนี้ เราคาดว่ากำไร 2H20E แนวโน้มดีขึ้นหลังสถานการณ์ COVID-19 คลี่คลายราคาหุ้น outperform SET +7% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมาจากการผ่อนคลาย lock down

อย่างไรก็ตามเราเชื่อว่าราคาหุ้นมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้ Key catalyst คือ สถานการณ์ COVID-19 มีแนวโน้มดีขึ้น บริษัทผ่านพ้นจุดต่ำสุดและสามารถบริหาร gross margin และ housebrand ได้เป็นอย่างดี ทั้งนี้ต้องบริหารความเสียงในเรื่องของการควบคุมไม่ให้เกิด second wave ของ COVID-19

  • ผู้โพสต์ natsinee
  • 2020-07-31 14:17:54
  • 451

ผู้สนับสนุน