เข้าสู่ระบบ สมัครสมาชิก ออกจากระบบ

ข่าว


ATP30 กลับมาน่าสนใจอีกครั้ง ทั้งดีล PP ที่ดี และกำไรที่ฟื้น แนะนำ “T-BUY” ราคาเป้าหมาย ซื้อเก็งกำไร บาท/หุ้น

  • 2021-01-22 15:26:52
  • 202

ATP30: เมย์แบงก์ กิมเอ็ง แนะนำ "T-BUY" ราคาเป้าหมาย ซื้อเก็งกำไร บาท/หุ้น

Friday, January 22, 2021


ATP30 PCL (ATP30)

T-BUY

Share PriceTHB 1.16

12m Price TargetTHB 1.24 (+7%)

Previous Price TargetTHB 2.20

เอากลับมาอยู่ในมอนิเตอร์ได้แล้ว

Company Update     

กลับมาน่าสนใจอีกครั้ง ทั้งดีล PP ที่ดี และกำไรที่ฟื้น

          เรามีมุมมองบวกต่อ การเสนอขายหุ้น PP ให้แก่ TTTH เนื่องจากเป็นผู้ลงทุนที่มีศักยภาพสูงมาก เชื่อว่าจะนำพาธุรกิจใหม่มาให้แก่ ATP30 ได้อย่างมีนัยสำคัญในอนาคตเทียบกับ dilution effect เพียงเล็กน้อยราว 9.5% ขณะที่ผลการดำเนินงานของ ATP30 ได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว เรากลับมาชอบ ATP30 อีกครั้งจากการฟื้นตัว/ปรับตัวได้ของภาคการผลิตไทย ทำให้คาดจะเห็นการฟื้นตัวแรงของกำไร +40.4% ในปีนี้ แนะนำ ซื้อเก็งกำไร ราคาเหมาะสม 1.24 บาท/ หุ้น อิง P/E เฉลี่ย 3 ปีที่ 18.5 เท่า 

ข่าวดี ที่เปิดโอกาสทางธุรกิจให้แก่บริษัทอย่างมาก

          ATP30 แจ้งตลาดวานนี้ว่า คณะกรรมการบริษัทมีมติขอเรียกประชุมวิสามัญ ในวันที่ 24 ก.พ. 2564 เพื่อขออนุมัติเพิ่มทุนจดทะเบียน 13.2 ล้านบาท ด้วยการเสนอขายหุ้น 65 ล้านหุ้น (พาร์ 0.25 บาท) ให้แก่บุคคลในวงจำกัด (Private Placement) ในราคาหุ้นละ 0.99 บาท โดยหุ้นใหม่นี้คิดเป็น 10% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด 617 ล้านหุ้นในปัจจุบัน  ซึ่งผู้ที่จะลงทุนซื้อหุ้นครั้งนี้ คือ บริษัท โตโยต้า ทูโช ไทย โฮลดิ้งส์ (TTTH) โดยภายหลังการเสนอขายเสร็จสิ้น TTTH จะกลายเป็นผู้ถือหุ้นอันดับ 2 ที่สัดส่วน 9.53% และจะส่งกรรมการเข้ามาในบอร์ด 1 ราย เพิ่มจากปัจจุบัน 7 ที่นั่ง ซึ่งหากผู้ถือหุ้นอนุมัติตามเสนอ ดีลนี้ก็จะเสร็จสิ้นในราวเดือน มี.ค.

เรามีมุมมองเป็น บวก ต่อโครงสร้างผู้ถือหุ้นหลังจากนี้

          ดีลนี้ ทำให้ ATP30 กลับมาน่าสนใจอีกครั้ง โดยเราได้โทรศัพท์สอบถามไปยังผู้บริหาร ได้ข้อมูลว่า TTTH ถือว่าจะเป็นผู้ถือหุ้นที่มีศักยภาพอย่างมาก เนื่องจาก TTTH มีเครือข่ายการให้บริการกับกลุ่มลูกค้าญี่ปุ่นจำนวนมากในประเทศไทย อีกทั้งยังเป็นผู้ชักนำให้ ATP30 ได้ลูกค้ามาหลายรายแล้วด้วย ผบห.เชื่อว่า เครือข่ายของกลุ่มพนักงาน ลูกจ้าง ของบริษัทต่างประเทศที่ TTTH จะมีมากกว่า 1 แสนคน ซึ่งมากกว่าปริมาณขนส่งพนักงานที่ ATP30 ให้บริการอยู่ในปัจจุบันกว่า 4-5 เท่าตัว เราจึงมองว่าการมาของ TTTH รวมกับโครงสร้างผู้ถือStrategic shareholders เดิมจากครอบครัว กรมดิษฐ์ (AMATA) และ พานิชชีวะ จะทำให้บริษัทมีความมั่นคง และเติบโตได้ในระยะยาว

แนะนำ ซื้อเก็งกำไร ระหว่างรอดูแผนธุรกิจใหม่ กำไรปี 64 ก็ยังฟื้นแรง

          กำไรไตรมาส 4/63 คาดจะอ่อนตัวเล็กน้อยจากฤดูกาล คาดกำไรสุทธิ 9 ลบ. -8.4% QoQ -14.6 YoY อย่างไรก็ดี ผู้บริหารเผยว่า การแพร่ระบาดรอบ 2 ครั้งนี้ ผู้ประกอบการมีการปรับตัวรับมือที่ดี โดยสายการผลิตโรงงานทำงานได้ปกติ ส่วนการรับส่งพนักงานก็มีการทำ social distancing ทำให้จำนวนเที่ยวรถรับส่งพนักงานโรงงานต้องเพิ่มมากขึ้น กลายเป็นประโยชน์ของบริษัท ซึ่ง ATP30 ตั้งเป้าฟื้นตัวทำสถิติใหม่ในปี 2564 นี้อีกด้วย เราทบทวนประมาณการอีกครั้ง และคาดปี 2564 จะมีกำไรฟื้นเป็น 41 ลบ. +40.4% YoY ส่วนราคาเหมาะสมเมื่ออิง P/E ย้อนหลังในอดีต 3 ปีที่ 18.5 เท่า จะได้ราคาเหมาะสม 1.24 บาท/ หุ้น เหลืออัพไซด์ 7%

          Jaroonpan Wattanawong

          jaroonpan.w@maybank-ke.co.th

          (66) 2658 6300 ext 1404

          ที่มา: บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) จำกัด ประจำวันที่ 22 ม.ค. 64

          บทความการวิเคราะห์ฉบับนี้ จัดทำขึ้นโดย ทีมกลยุทธ์การลงทุน ภายใต้ฝ่ายวิจัย สำหรับนักลงทุนในประเทศ (KELIVE RESEARCH) ทั้งนี้การวิเคราะห์งานในฉบับนี้เป็นความเห็นของนักกลยุทธ์ที่ได้ประเมินตามหลักวิชาการ อันประกอบด้วย ปัจจัยพื้นฐาน - เครื่องมือด้านเทคนิค - ปัจจัยแวดล้อมที่เกิดขึ้น ณ ขณะนั้นๆ ซึ่งอาจมีความเห็นที่ขัดแย้งกับบทวิเคราะห์ด้านปัจจัยพื้นฐาน แต่ด้วยเงื่อนไขด้านระยะเวลาการให้ความเห็นต่อการลงทุนของบทความฉบับนี้เป็นเพียงระยะสั้น 1-2 เดือน ซึ่งอาจมีความเห็นที่ขัดแย้งกับบทวิเคราะห์ด้านปัจจัยพื้นฐานที่ประเมินการลงทุนในภาพระยะยาว 12 เดือนข้างหน้า ดังนั้น จึงเป็นเรื่องสำคัญที่นักลงทุน ต้องอ่าน และทำความเข้าใจถึงประเด็นการนำเสนอบทวิเคราะห์ในเชิงกลยุทธ์ฉบับนี้

          นอกจากนี้ ฝ่ายวิจัยหลักทรัพย์ ของ บมจ. หลักทรัพย์ เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) มี 2 ทีม คือ ฝ่ายวิจัยสำหรับนักลงทุนในประเทศ (KELIVE Research) และฝ่ายวิจัยนักลงทุนสถาบันต่างประเทศ (Kim Eng Research) อันมีเหตุผลมาจากลักษณะที่แตกต่างในด้าน ลักษณะผู้ลงทุน วัตถุประสงค์ และกลยุทธ์ ทำให้คำแนะนำ และ/หรือ ราคาเป้าหมายอาจมีความแตกต่างกัน โดย KELIVE Research มีวัตถุประสงค์ที่จะทำบทวิเคราะห์เพื่อสนับสนุนข้อมูลการลงทุนแก่นักลงทุนในประเทศ (ท่านสามารถดูรายละเอียดได้จาก http://kelive.maybank-ke.co.th ในขณะที่ KimEng Research สำหรับนักลงทุนสถาบันต่างประเทศ (ท่านสามารถดูรายละเอียดได้จาก www.kimengresearch.com.sg) ดังนั้น จึงเป็นเรื่องสำคัญที่นักลงทุน ต้องอ่าน และทำความเข้าใจถึงประเด็นการนำเสนอบทวิเคราะห์ในเชิงกลยุทธ์ฉบับนี้

          เอกสารฉบับนี้ จัดทำขึ้นจากแหล่งข้อมูลที่ บมจ. หลักทรัพย์ เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) เห็นว่าน่าเชื่อถือ ประกอบกับทัศนะส่วนตัวของผู้จัดทำ ซึ่งมิได้หมายถึงความถูกต้องหรือสมบูรณ์ของข้อมูลดังกล่าว แต่อย่างใด และเอกสารนี้ได้จัดทำขึ้นเพื่อประโยชน์ในการใช้เป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจในการลงทุนเท่านั้น มิได้มีวัตถุประสงค์เพื่อที่จะชักชวนหรือชี้นำการซื้อขายหลักทรัพย์ใดโดยเฉพาะ หรือเป็นการทั่วไปแต่อย่างใด นักลงทุนพึงใช้ข้อมูลในเอกสารฉบับนี้ ประกอบข้อมูลและความเห็นอื่นๆ รวมถึงวิจารณญาณของตนในการตัดสินใจลงทุนให้เหมาะสมในแต่ละกรณี ทั้งนี้ความเห็นที่แสดงอยู่ในเอกสารฉบับนี้เป็นความเห็นส่วนตัวของผู้จัดทำ บมจ. หลักทรัพย์ เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) ตลอดจนผู้บริหารและพนักงานของบริษัทไม่จำเป็นต้องเห็นพ้องกับความเห็นที่แสดงอยู่ในเอกสารฉบับนี้ด้วยแต่อย่างใด

  • ผู้โพสต์ มิ้ว
  • 2021-01-22 15:26:52
  • 202

ผู้สนับสนุน