เข้าสู่ระบบ สมัครสมาชิก ออกจากระบบ

ข่าว


Weekly Strategy - บล.คันทรี่ กรุ๊ป 25/01/64

  • 2021-01-25 09:54:54
  • 55

Weekly Strategy  - บล.คันทรี่ กรุ๊ป 25/01/64

Monday, January 25, 2021 09:52


 


คาดหุ้นขนาดกลาง  เล็ก Outperform กว่าหุ้นขนาดใหญ่ แนะนำ DOHOME PTG


          ผลประกอบการกลุ่ม BANK 4Q20 (BBL KBANK KKP KTB SCB TISCO TMB) มีกำไรสุทธิรวมกันที่ 2.8 หมื่นล้านบาท (-20%YoY +22%QoQ) หุ้นที่กำไรดีกว่าคาดได้แก่ KBANK ตามคาดได้แก่ KTB SCB TISCO ต่ำคาดได้แก่ BBL KKP TMB ทั้งนี้ตัวที่น่าสนใจสุดจะเป็น KBANK โดยความน่าสนใจคือ (1) การตั้งสำรองใน 4Q20 ลดลง 92%YoY 94%QoQ สะท้อนถึงการตั้งสำรองที่ผ่านจุดสูงสุดไปแล้วในปี 20 รวมถึงคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น ดังนั้นหากในปีนี้ไม่มีปัจจัยกระทบกับเศรษฐกิจอย่างมีนัยสำคัญเชื่อว่าจะเห็นการตั้งสำรองที่ลดลงในปีนี้เป็นปัจจัยบวกต่อผลประกอบการ (2) ระดับ Valuation ยังค่อนข้างถูกซื้อขายเพียง 0.75x Trailing PBV ทั้งนี้ในวันที่ 29 ม.ค. KBANK จะประกาศเป้าหมายทางการเงินในปี 21 แนะติดตามรวมถึงประมาณการจากนักวิเคราะห์

          สำหรับแนวโน้ม SET INDEX การถอยหลุด 1500 ในวันศุกร์ทำให้จิตวิทยาเป็นไปในทิศทางเชิงลบ ทั้งนี้หากสัปดาห์นี้มิสามารถกลับไปยืนบริเวณข้างต้นมองว่ามีความเสี่ยงที่ในระยะถัดไปจะอ่อนตัวลงต่อ โดยมองปัจจัยที่จะส่งผลต่อการเคลื่อนไหวในสัปดาห์นี้ได้แก่ (1) การประกาศผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนอิงข้อมูลจาก Bloomberg คาดว่าจะมี (SCGP SCC PTTEP)รายงานในสัปดาห์นี้ ดังนั้นหากรายงานออกมาต่ำกว่านักวิเคราะห์คาดอาจเพิ่มแรงกดดันโดยรวม แต่กลับกันหากดีกว่านักวิเคราะห์คาดก็จะเป็นแรงหนุน (2) สถานการณ์ COVID-19 เดิมทีไม่ใช่ปัจจัยที่เราให้น้ำหนักเท่าใดนักเนื่องจากสถานการณ์ได้ผ่อนคลายลงชัดเจนในสัปดาห์ก่อน อย่างไรก็ตามการรายงานตัวเลขผู้ติดเชื้อในวันอาทิตย์ที่ผ่านมาทำให้ต้องกลับมาเฝ้าระวังอีกครั้งหลังพบผู้ติดเชื้อใน กทม. สูงถึง 21 ราย สมุทรปราการ 12 ราย นับเป็นจำนวนตัวเลขที่สูงสุดตั้งแต่เกิดการแพร่ระบาดรอบสอง ดังนั้นหากสัปดาห์นี้เห็นการเร่งตัวขึ้นต่อเนื่องอาจกดดันดัชนีได้ (3) การประชุม FED ในวันพุธ แม้การประชุมครั้งนี้จะคาดการณ์ตัวเลขเศรษฐกิจรวมถึง Dot Plot อย่างไรก็ตามแนะติดตามสัญญาณของประธาน FED ว่าจะมีท่าทีอย่างไรต่อการอัดฉีดสภาพคล่องและทิศทางเศรษฐกิจ หากถ้อยแถลงสื่อไปในทิศทางการอัดฉีดที่น้อยลง

          ประเมินเป็นลบต่อการลงทุนในตลาดหุ้น แต่หากยังให้แนวโน้มลักษณะจะยังใช้นโยบายผ่อนคลายพร้อมกระตุ้นเศรษฐกิจต่อเนื่องเชื่อว่าตลาดจะตอบรับเชิงบวก ทั้งนี้คาดกรอบทั้งสัปดาห์ที่ 1475  1520 ในเชิงกลยุทธ์การลงทุนคาดหุ้นขนาดกลาง  เล็ก มีโอกาสเคลื่อนไหวดีกว่าหุ้นขนาดใหญ่ แนะนำ (AUCT BCH CHG CPF CBG DOHOME PTG KCE RS) และหากราคาปิดวันศุกร์ต่ำกว่า 1500 จุดแนะเพิ่มการถือครองเงินสดมากขึ้น

          DOHOME (ถือ / ราคาเป้าหมาย 14.2 บาท) คาดกำไรสุทธิ 4Q20 ที่ 186 ล้านบาท (+22%YoY ทรงตัว QoQ) หนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลและอัตรากำไรที่ปรับตัวดีขึ้นจากสัดส่วนยอดขายหน้าร้านที่เพิ่มขึ้น แม้จะเกินกว่าราคาเป้าหมายและเหลือคำแนะนำเพียง ถือ แต่มองว่ายังสามารถเก็งกำไรได้

PTG (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 21.6 บาท) คาดกำไรสุทธิ 4Q20 ที่ 552 ล้านบาท (+14%YoY +8%QoQ) สนับสนุนจากค่าการตลาดที่อยู่ราว 1.94 บาท / ลิตร (+11%YoY +6%QoQ) กอปรกับคาดปริมาณขายที่ 1.3 พันล้านลิตร (+5%YoY +6%QoQ) 

 

          Strategist : Vathan Jitsomnuk

          Registration No.069022

          Tel.+66 22057000 ext. 4500 

          Assistant: Varat Bangcharoenpornpong


          ที่มา: บริษัทหลักทรัพย์ คันทรี่ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) ประจำวันที่ 25 ม.ค. 2564

         รายงานฉบับนี้ จัดทำขึ้นโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อนำเสนอข้อมูลและบทความการวิเคราะห์ โดยใช้ข้อมูลและข่าวสารต่างๆ ที่ได้รับการเผยแพร่ต่อสาธารณะ ตลอดจนจากการสัมภาษณ์ผู้บริหารของบริษัทต่างๆมาประกอบและได้พยายามตรวจสอบ ความถูกต้องอย่างระมัดระวัง แต่ก็ไม่สามารถยืนยันความถูกต้องได้อย่างสมบูรณ์การวิเคราะห์ในรายงานฉบับนี้ได้พยายาม ยึดมาตรฐานบนหลักการวิเคราะห์ทางด้านปัจจัยพื้นฐานมาเป็นบทสรุปและข้อเสนอแนะ โดยมิได้เจตนาที่จะนำไปสู่การชี้นำ แต่อย่างใดซึ่งข้อเสนอแนะเหล่านี้ เป็นข้อคิดเห็นของนักวิเคราะห์ ซึ่งบริษัทฯ ไม่จำเป็นต้องเห็นด้วยกับข้อคิดเห็น ดังกล่าวเสมอไป ทั้งนี้นักลงทุน และผู้ใช้รายงานฉบับนี้ควรใช้วิจารณญาณส่วนตัวประกอบด้วย 

  • ผู้โพสต์ superya
  • 2021-01-25 09:54:54
  • 55

ผู้สนับสนุน