เข้าสู่ระบบ สมัครสมาชิก ออกจากระบบ

ข่าว


Global Wealth - บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) 25/01/64

  • 2021-01-25 10:26:44
  • 58

Global Wealth - บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) 25/01/64

Monday, January 25, 2021 10:19


 


Market Recap

          CNBC รายงานว่าจีนมีเงินทุนไหลเข้ารวม US$1.63 แสนล้าน ในปี 2563  ส่งผลให้กลายเป็นประเทศที่สามารถดึงดูด FDI ได้มากที่สุด แซงสหรัฐฯที่มีเงินทุนไหลเข้าในปี 2563 ที่ US$1.34 แสนล้าน

          Joe Biden ประธานาธิบดีสหรัฐฯเตรียมออกมาตรการควบคุมการเดินทางระหว่างสหรัฐฯและแอฟริกาใต้ บราซิล และสหราชอาณาจักร เพื่อบรรเทาการระบาดของเชื้อ COVID-19 ชนิดกลายพันธุ์

          CNN รายงานว่าในทวีปยุโรปมีการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียนมากกว่า Fossil fuels เป็นครั้งแรกในปี 2563

          Chainalysis เผยว่า สัดส่วนธุรกรรมที่น่าสงสัยคิดเป็น 0.34% ของธุรกรรมทั้งหมดของ Cryptocurrency ในปี 2563 ลดลงจาก 2% ในปี 2562

          CNBC เผยว่าบริษัท Tech ต่าง ๆ เริ่มมีแผนย้ายออกจาก California หลังมีความกังวลด้านอัตราภาษีที่สูง และข้อจำกัดต่างๆจากรัฐ


BUD APAC (1876.HK)

คืนนี้ป่ะล่ะ


Consensus TP: HK$29.90

Closing Price: HK$24.15

Upside/downside: +23.8%

Market Cap: HK$320bn


Company Overview

          Budweiser Brewing เป็นบริษัทจำหน่ายแอลกอฮอล์ที่ใหญ่ที่สุดในเอเชียในปี 2561 โดยบริษัทประกอบธุรกิจในการผลิต นำเข้า และจำหน่ายเครื่องดื่มแอลกอฮอล์และเครื่องดื่มไม่มีแอลกอฮอล์ภายใต้แบรนด์ของบริษัทเองและภายใต้ลิขสิทธิ์ของบริษัทเบียร์อื่นๆ อาทิ Budweiser, Stella Artois, Corona, Hoegaarden, Cass และ Harbin ทั่วภูมิภาคเอเชีย อาทิ จีน เกาหลีใต้ อินเดีย เวียดนาม เป็นต้น

          อ้างอิงงบปี 2563 รายได้หลักประกอบด้วย 1) การจำหน่ายในภูมิภาคเอเชียตะวันออก ประกอบด้วย ประเทศเกาหลีใต้ คิดเป็น 14% ของรายได้ทั้งหมด และ 2) การจำหน่ายในภูมิภาคเอเชียตะวันตก ประกอบด้วย ประเทศจีนและอินเดีย คิดเป็น 86% ของรายได้ทั้งหมด


Consensus Earnings

          Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 2564 - 2565 ที่ US$1,059ล้าน (+64% YoY) และ US$1,246ล้าน (+18% YoY) ตามลำดับ หนุนจากขยายฐานมาร์จิ้นผ่านการขายสินค้า Premium และการบริโภคที่ฟื้นตัวในจีนและประเทศอื่นๆ ภายหลังจากการคลี่คลายของ COVID  19 

          Valuation: ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อ ขาย ที่ P/E2564 38x, EV/EBITDA 19x, และ P/B ที่ 4x 


Investment Thesis

          Budweiser Brewing มีมูลค่าตลาดอันดับ 1 และเป็นแบรนด์พรีเมี่ยมที่เติบโตเร็วที่สุดแบรนด์หนึ่งในประเทศจีน และเกาหลีใต้ ขณะที่ในตลาดอินเดียและเวียดนามมีมูลค่าการตลาดและปริมาณการจำหน่ายที่คนนิยมที่สุดใน 3 อันดับแรก 

          4Q63  1Q64 เป็นช่วง High season ของธุรกิจเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ และสถานการณ์ที่คาดว่าจะคลี่คลายขึ้นเป็นลำดับในปีนี้ ทำให้การบริโภคเครื่องดื่มประเภทนี้ในปี 2564 จะเติบโตทั้ง Asia pacific 


Technical View 


          Support     23.80  

          Resistance  26.00/28.00

          Stop Loss   22.50


          ถึงแม้ว่าในระยะสั้นราคาจะแกว่งตัวแบบ Sideway Down ลงมา แต่แนวโน้มหลักยังเป็นขาขึ้นอยู่ ดังนั้นการอ่อนตัวลงมาใกล้แนวรับด้านล่างของเส้น Uptrend Line มองเป็นจังหวะในการเข้าซื้ออีกครั้ง


          ที่มา: บจ.หลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) ประจำวันที่ 25 ม.ค. 2564

  • ผู้โพสต์ superya
  • 2021-01-25 10:26:44
  • 58

ผู้สนับสนุน