PTTGC จ่อบุ๊กกำไรพิเศษทางบัญชี มูลค่ารวมกว่า 1.8 –2.5 พันล้านบาท หลังทำคำเสนอซื้อหุ้นกู้สกุลเงินเหรียญสหรัฐ

จากกรณี บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน) หรือ PTTGC แจ้งตลาดหลักทรัพย์ฯ ประเด็น บริษัท จีซี ศูนย์บริหารเงิน จำกัด (GCTC) ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่บริษัทถือหุ้น 100% ได้ทำคำเสนอซื้อคืนเป็นการทั่วไป (Tender Offer) เพื่อที่จะซื้อคืนหุ้นกู้สกุลเงินเหรียญสหรัฐฯประเภทไม่มีหลักประกันและไม่ด้อยสิทธิ ("หุ้นกู้") ที่ออกและเสนอขายในต่างประเทศโดย GCTC ในช่วงวันที่ 16 ถึง 23 เมษายน พ.ศ. 2567 จำนวน 3 รุ่น



โดย GCTC ได้กำหนดกรอบการซื้อคืนหุ้นกู้ 700 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ทั้งนี้เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการทำคำเสนอซื้อคืนเป็นการทั่วไป GCTC ได้รับการตอบรับคำเสนอซื้อคืนจากนักลงทุนคิดเป็นมูลค่าหุ้นกู้รวมทั้งสิ้น 753,519,000 เหรียญสหรัฐฯเกินกว่ากรอบที่วางไว้ข้างต้น จึงประสงค์รับคำเสนอซื้อไว้ทั้งจำนวน

โดยนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ประเมินว่า ประเด็นเกี่ยวกับความคืบหน้าทำคำเสนอซื้อคืนหุ้นกู้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ 3 รุ่นระหว่างวันที่ 16 – 23 เม.ย. พบว่าได้รับตอบรับคำเสนอซื้อคืนจากนักลงทุนมูลค่ารวม 753.5 ล้านเหรียญฯ นั้น

เบื้องต้นหากอ้างอิงสมมติฐาน Discount จากราคาซื้อคืนราว 10% คาดบริษัทฯ จะบันทึกกำไรพิเศษจากธุรกรรม Bond Buyback เข้ามาในไตรมาส 2/67 ราว 1.8 –2.5 พันล้านบาท (หลังหักภาษี) อย่างไรก็ตาม กำไรบางส่วนจะถูกชดเชยด้วยขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน

สำหรับกำไรดังกล่าวจะเป็นเพียงรายการทางบัญชีไม่ใช่เงินสด อย่างไรก็ตาม คาดบริษัทฯ จะ Refinance หุ้นกู้ข้างต้นด้วยเงินกู้ยืมสถาบันการเงินบางส่วน ส่งผลให้ Exposure ของภาระหนี้สินสกุล USD ลดลง ซึ่งจะทำให้ความผันผวนของกำไร/ขาดทุน FX ลดลงตั้งแต่ไตรมาส 2/67 เป็นต้นไป คงราคาเหมาะสม 40.00 บาท และคำแนะนำ TRADING