นักลงทุนต่างชาติเมินหุ้น CPALL พบถือต่ำสุดในรอบกว่า 7 ปี โบรกฯ แนะ “ซื้อ” หลังแรงขายจำกัด

จากการสำรวจข้อมูลบทวิเคราะห์ บล.บัวหลวง ระบุได้พบว่าการถือครองหุ้นของนักลงทุนต่างชาติแค่ 38% ต่ำสุดในรอบ 7 ปี จึงคิดว่า Downside risk ราคาหุ้นจากแรงเทขายของต่างชาติจำกัดแล้วและแนะนำซื้อหุ้น CPALL ราคาเป้าหมาย 69.00 บาท

ขณะที่คาดการณ์กำไรหลัก 1Q24 ที่ 5,200 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 23% YoY แต่ลดลง 5% QoQ โดย SSSG คาดที่ 4% YoY และรายได้รวมเติบโต 8% YoY (ทรงตัว QoQ) และหากนับเฉพาะ 7-Eleven เติบโตทั้ง YoY, QoQ และในส่วนอัตรากำไรขยายตัว YoY โดยสินค้าพร้อมทาน เครื่องดื่ม และผลิตภัณฑ์ดูแลสุขภาพหนุน (สอดคล้องกับกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่นักท่องเที่ยวซื้อ) ในส่วนของ GM เฉพาะ 7-Eleven ทรงตัวระดับสูง QoQ ที่ 28.7% (เพิ่มขึ้น YoY)

ภาพรวมปี 2024 แล้วยังคงมั่นใจว่าการเติบโตของยอดขายสาขาเดิมและการขยายตัวของอัตรากำไร จะหนุนกำไร CPALL ทั้งปีเติบโต 17% ขณะที่ PER อยู่ที่ 23.6 เท่า ต่ำกว่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 30.8 เท่า 

บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) ระบุว่าหุ้น CPALL ปัจจุบันมีสถานะถือครองต่างชาติอยู่ที่ 27% ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ 32%ในแง่ Valuation ไม่แพง หุ้นซื้อขายบน PER67 ที่ 24x เทียบเท่า -2SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี และได้แนะนำซื้อหุ้นCPALL ปรับราคาเหมาะสมขึ้นเป็น 76.00 บาท

ทั้งนี้ เมื่อสำรวจข้อมูลการถือครองหุ้นต่างชาติย้อนหลัง ไปในช่วง 5 ปี พบว่ามีสัดส่วนถือครองลดลงอย่างชัดเจน โดยในปี 2567 ต่างชาติถือหุ้นรวม 2,498,903,069 หุ้น ในปี2566 อยู่ที่ 2,758,236,817 หุ้น ปี 2565 อยู่ที่ 3,026,811,494 หุ้น ปี 2564 อยู่ที่ 2,934,334,681 หุ้น ปี 2563 อยู่ที่ 3,089,198,285 หุ้น และปี 2562 อยู่ที่ 3,018,357,900 หุ้น

นอกจากนี้ในส่วนโครงสร้างผู้ถือหุ้นล่าสุด ณ เดือนมีนาคม 2567 พบว่ามีนักลงทุนต่างชาติแยกตามสัญชาติที่ถือลงทุนหุ้นCPALL ประกอบด้วย  BRITISH ถือครอง 1,336,510,824 หุ้น จำนวน 164 ราย AMERICAN 279,475,886 หุ้น จำนวน 30 ราย SINGAPOREAN  266,057,198หุ้น จำนวน 33 ราย SWISS  230,284,628 หุ้น จำนวน 15 ราย HONGKONG 156,491,671 หุ้น จำนวน 44ราย  BRITISH VIRGIN ISLANDS 114,734,000หุ้นจำนวน 5ราย FRENCH 82,551,636หุ้นจำนวน 36 ราย GERMAN 17,540,110 หุ้นจำนวน 15 ราย และ LUXEMBURG 15,257,116หุ้น จำนวน 3 ราย