Talk of The Town
โบรกฯ แนะ “ขายทำกำไร” หุ้น Netflix หลังช่วงการเติบโตที่สุดผ่านไปแล้ว ชี้มีความเสี่ยงว่ากำไรจะชะลอตัว
07 พฤษภาคม 2567
มุมมองหุ้น Netflix จากนักวิเคราะห์ InnovestX ระบุว่า จากรณที่ Netflix (NFLX) เผย ผลประกอบการใน ไตรมาส 1/67 ในภาพรวมออกมาดีกว่าที่คาด
![TOT แนวนอน โบรกฯ แนะ “ขายทำกำไร” หุ้น Netflix_0.jpg](https://www.share2trade.com/storage/News%20Today/2024/070524/TOT%20%E0%B9%81%E0%B8%99%E0%B8%A7%E0%B8%99%E0%B8%AD%E0%B8%99%20%E0%B9%82%E0%B8%9A%E0%B8%A3%E0%B8%81%E0%B8%AF%20%E0%B9%81%E0%B8%99%E0%B8%B0%20%E2%80%9C%E0%B8%82%E0%B8%B2%E0%B8%A2%E0%B8%97%E0%B8%B3%E0%B8%81%E0%B8%B3%E0%B9%84%E0%B8%A3%E2%80%9D%20%E0%B8%AB%E0%B8%B8%E0%B9%89%E0%B8%99%20Netflix_0.jpg)
1) Netflix ได้รับสมาชิกใหม่สุทธิ 9.33 ล้านรายสูงกว่าคาดที่ 4.84 ล้านราย
2) รายได้ 9.37 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 15% YoY และสูงกว่าประมาณการ 3) กำไรต่อหุ้น 5.28 ดอลลาร์ สูงกว่าคาดการณ์ที่ 4.52 ดอลลาร์ 4) อัตรากำไรจากการดำเนินงาน 28.1% สูงกว่าคาดการณ์ 25.7%
ทั้งนี้ Netflix คาดว่ารายได้และอัตรากำไรในไตรมาส 2/67 จะเพิ่มขึ้น แต่การเพิ่มของสมาชิกใหม่จะต่ำกว่า ไตรมาส 1/67 และตั้งแต่ไตรมาส 1/68 ทาง Netflix จะหยุดรายงานตัวเลขสมาชิกรายไตรมาสซึ่งทำให้ตลาดกังวลต่อแนวโน้มการเติบโตที่อาจจะชะลอตัวลง
โดยกลยุทธ์สำคัญของ Netflix คือ แพ็กเกจราคาถูกพร้อมโฆษณา และการจัดเก็บค่าบริการจากผู้แชร์บัญชี ซึ่งคาดว่าจะเริ่มมีผลกระทบน้อยลงตั้งแต่ไตรมาส 2/67 เป็นต้นไป
ดังนั้นเรามองว่าการเปิดเผยข้อมูลที่น้อยลงของ Netflix ทำให้ความชัดเจนของการเติบโตน้อยลง ทำให้การคาดการณ์กำไรค่อนข้างผันผวนและผลบวกจากมาตรการยกเลิกการแชร์บัญชีจะมีผลน้อยลงกับการเติบโต
สะท้อนได้จากการเติบโตของ Netflix จะเติบโตลดลงเหลือ 40% จากปีก่อน จาก 83%-173% ในช่วงไตรมาส 4/66 และไตรมาส 1/67 ทำให้มองว่าการเติบโตที่ดีที่สุดของ Netflix ได้ผ่านไปแล้ว
ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้น 88% ในช่วง 1 ปีที่ผ่านมาและ 29% ตั้งแต่ต้นปีและ P/E อยู่ที่ 30-35 เท่า ดังนั้นเราแนะนำให้ขายทำกำไรลดการถือครองลงเพื่อลดความเสี่ยงจากการชะลอตัวลงของกำไร
![TOT แนวนอน โบรกฯ แนะ “ขายทำกำไร” หุ้น Netflix_0.jpg](https://www.share2trade.com/storage/News%20Today/2024/070524/TOT%20%E0%B9%81%E0%B8%99%E0%B8%A7%E0%B8%99%E0%B8%AD%E0%B8%99%20%E0%B9%82%E0%B8%9A%E0%B8%A3%E0%B8%81%E0%B8%AF%20%E0%B9%81%E0%B8%99%E0%B8%B0%20%E2%80%9C%E0%B8%82%E0%B8%B2%E0%B8%A2%E0%B8%97%E0%B8%B3%E0%B8%81%E0%B8%B3%E0%B9%84%E0%B8%A3%E2%80%9D%20%E0%B8%AB%E0%B8%B8%E0%B9%89%E0%B8%99%20Netflix_0.jpg)
1) Netflix ได้รับสมาชิกใหม่สุทธิ 9.33 ล้านรายสูงกว่าคาดที่ 4.84 ล้านราย
2) รายได้ 9.37 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 15% YoY และสูงกว่าประมาณการ 3) กำไรต่อหุ้น 5.28 ดอลลาร์ สูงกว่าคาดการณ์ที่ 4.52 ดอลลาร์ 4) อัตรากำไรจากการดำเนินงาน 28.1% สูงกว่าคาดการณ์ 25.7%
ทั้งนี้ Netflix คาดว่ารายได้และอัตรากำไรในไตรมาส 2/67 จะเพิ่มขึ้น แต่การเพิ่มของสมาชิกใหม่จะต่ำกว่า ไตรมาส 1/67 และตั้งแต่ไตรมาส 1/68 ทาง Netflix จะหยุดรายงานตัวเลขสมาชิกรายไตรมาสซึ่งทำให้ตลาดกังวลต่อแนวโน้มการเติบโตที่อาจจะชะลอตัวลง
โดยกลยุทธ์สำคัญของ Netflix คือ แพ็กเกจราคาถูกพร้อมโฆษณา และการจัดเก็บค่าบริการจากผู้แชร์บัญชี ซึ่งคาดว่าจะเริ่มมีผลกระทบน้อยลงตั้งแต่ไตรมาส 2/67 เป็นต้นไป
ดังนั้นเรามองว่าการเปิดเผยข้อมูลที่น้อยลงของ Netflix ทำให้ความชัดเจนของการเติบโตน้อยลง ทำให้การคาดการณ์กำไรค่อนข้างผันผวนและผลบวกจากมาตรการยกเลิกการแชร์บัญชีจะมีผลน้อยลงกับการเติบโต
สะท้อนได้จากการเติบโตของ Netflix จะเติบโตลดลงเหลือ 40% จากปีก่อน จาก 83%-173% ในช่วงไตรมาส 4/66 และไตรมาส 1/67 ทำให้มองว่าการเติบโตที่ดีที่สุดของ Netflix ได้ผ่านไปแล้ว
ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้น 88% ในช่วง 1 ปีที่ผ่านมาและ 29% ตั้งแต่ต้นปีและ P/E อยู่ที่ 30-35 เท่า ดังนั้นเราแนะนำให้ขายทำกำไรลดการถือครองลงเพื่อลดความเสี่ยงจากการชะลอตัวลงของกำไร