โบรกฯ แนะนำ 6 หุ้นพื้นฐานแกร่ง เข้าธีมสัญญาณฟื้นตัวเศรษฐกิจไทย หลังจีดีพีไตรมาส 2/67 อาจโตกว่าคาด

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุว่า ข้อมูลการใช้จ่ายภาครัฐในเดือนพฤษภาคมทำให้เชื่อว่า GDP ของไทยในไตรมาส 2/67 อาจแข็งแกร่งกว่าที่ตลาดคาดเอาไว้ 



โดยยอดเบิกจ่ายงบประมาณพุ่งสูงขึ้นถึง 121% จากปีก่อน เพราะรัฐบาล สามารถเบิกจ่ายงบประมาณปี 67 ได้ตั้งแต่วันที่ 29 เม.ย. 67 เป็นต้นมา ในเบื้องต้น คาดว่าการใช้จ่ายภาครัฐที่แข็งแกร่งจะช่วยหนุนให้ GDP ไตรมาส 2/67 ขยายตัวใกล้ 2.5% จากปีก่อน ซึ่งสูงกว่าอัตราการขยายตัวในไตรมาส 1/67 ที่ 1.5% 

ทั้งนี้ ประเมินว่านักลงทุนอาจจะมองบวกมากขึ้นกับแนวโน้มหุ้น domestic plays ในเดือนสิงหาคมเนื่องจาก GDP ไตรมาส 2/67 อาจจะออกมาสูงกว่า consensus คาดที่ 1.8-1.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน เนื่องจากการใช้จ่ายภาครัฐพุ่งขึ้นอย่างมาก 

ประกอบกับความชัดเจนจากคำตัดสินของศาลรัฐธรรมนูญในคดียุบพรรคก้าวไกล และ สถานะของนายกเศรษฐาฯ และ ครม.รวมไปถึงการผลักดันมาตรการ digital wallet ให้ออกมาได้อย่างน้อยสำหรับคนไทยกลุ่มแรก 15 ล้านคน ทั้งนี้ราคาหุ้น domestic plays ส่วนใหญ่เทรดอยู่ที่ valuations น่าสนใจ และมองว่าเป็นจังหวะดีที่จะเข้าสะสมก่อนที่จะมีกระแสข่าวบวกในประเด็นต่างๆ ดังกล่าว

 แนะ 6 หุ้นที่เข้าธีมสัญญาณการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทย

โดยเลือกหุ้นไทยตาม 4 ประเด็นเศรษฐกิจที่อาจชัดเจนขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ประการแรก การเติบโตของ GDP ที่แข็งแกร่งขึ้น ซึ่งบ่งบอกถึงความต้องการสินเชื่อที่แข็งแกร่งขึ้นและคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น (กลุ่มธนาคาร) ประการที่สอง สถานการณ์ NPLs ในภาคการเงินอาจถึงจุดสูงสุดในไตรมาส 2/24 (กลุ่มไฟแนนซ์) ประการที่สาม การบริโภคภาคเอกชนที่แข็งแกร่งขึ้นจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่กำลังจะเกิดขึ้นและช่วงไฮซีซั่นของการท่องเที่ยว (กลุ่มค้าปลีก) ประการที่สี่ การลงทุนโครงสร้างพื้นฐานของรัฐฯ ที่น่าจะเร่งตัวในครึ่งหลังของปี (กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง)

BBL ธีมการลงทุนคือ credit cost ลดลงจากที่กำหนดไว้สูงเกินปกติจากกรณี ITD ในไตรมาส 1/67 และ ความสามารถในการขยายธุรกิจนอกประเทศไทย (ปัจจุบันคิดเป็น 15-20% ของกำไรสุทธิ) เพื่อสร้างการเติบโตในระยะยาว

KTB ธีมการลงทุนคือ พอร์ตสินเชื่อขยายตัวตามนโยบายและกลยุทธ์ของรัฐบาล และ credit cost มีเสถียรภาพมากขึ้นสินเชื่อภาครัฐที่มีความเสี่ยงต่ำ และสินเชื่อรายย่อยที่ผูกกับบัญชีเงินเดือนคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 60% ทำให้ความเสี่ยงด้าน credit cost ต่ำ

MTC ธีมการลงทุนคือ เน้นสินเชื่อยอดต่ำ และฐานลูกค้าที่กระจายตัวได้ดี รวมถึงใช้นโยบายการพิจารณาสินเชื่ออย่างระมัดระวังในการขยายสินเชื่อ และการติดตามหนี้

CPALL ธีมการลงทุนคือ ผลประกอบการมีแนวโน้มโดดเด่นในไตรมาส 4/67 (ไตรมาส 3/67 อาจจะยังไม่เด่นนัก) โดยไตรมาส 4/67 ซึ่งจะเป็นช่วงไฮซีซั่นของการเดินทางทั้งในประเทศและ ต่างประเทศรวมถึงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจตัวสำคัญ (digital wallet) ที่อาจจะออกมา 

CK ธีมการลงทุนคือ จะได้อานิสงส์เต็มที่จากการลงทุนภาครัฐที่พลิกเป็นขาขึ้นในช่วงปลายปี 67 เป็นต้นไป และ ปริมาณงานในมีน่าจะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 2.00-2.50แสนล้านบาทภายในอีก6 เดือนข้างหน้านี้ 

CBG ธีมการลงทุนคือ รายได้เพิ่มขึ้นจากการเติบโตของยอดขายเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศจาก ฐานที่ต่ำในไตรมาส 1/67 ซึ่งเป็นผลจากการบริหารสต็อกของดีลเลอร์ และผลการดำเนินงานของธุรกิจการจัดจำหน่ายสุราที่แข็งแกร่งจากการที่ได้ส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้น