3 หุ้นชิ้นส่วนอิเล็กฯ วิ่ง! บนความหวังเฟดลดดอกเบี้ย พันธบัตรรัฐบาลไทยลดลงต่อเนื่อง

รายงานราคาหุ้นชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ในช่วงเช้านี้ ปรับตัวขึ้นพร้อมกันทั้ง 3 บริษัท ประกอบด้วย  DELTA เพิ่มขึ้น 2.31% มาอยู่ที่ 88.50 บาท HANA เพิ่มขึ้น 1.56% มาอยู่ที่ 48.75 บาท และ บริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE เพิ่มขึ้น 1.09% มาอยู่ที่ 46.50 บาท  ด้านนักวิเคราะห์ มองรีบาวน์รับเม็ดเงินไหลเข้าสินทรัพย์เสี่ยงเฟดส่งสัญญาณลดอัตราดอกเบี้ยและบอนด์ยีลด์อ่อนตัว 

โดยนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด ให้มุมมองว่า วานนี้ประธานเฟดแถลงนโยบายการเงินและภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ รอบครึ่งปีต่อรัฐสภาฯ เป็นวันที่ 2 โดยยังคงมุ่งความสนใจไปที่ตลาดแรงงานที่กำลังชะลอตัวลง และความเสี่ยงต่อการขยายตัวทางเศรษฐกิจ อีกทั้งอาจไม่รอจนกว่าเงินเฟ้อจะปรับตัวสู่กรอบเป้าหมาย 2% ถึงจะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยความคาดหวังเฟดลดดอกเบี้ย หนุนให้เม็ดเงินมีแนวโน้มไหลเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น 

สะท้อนจากตลาดหุ้นโลกปิดตัวในแดนบวก โดยในฝั่งสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นราว 1.0 - 1.2% ส่วนฝั่งยุโรปขยับขึ้นราว 0.7 - 1.1% ขณะที่อัตราผลตอบแทนจากพันธบัตร 10 ปี ของสหรัฐฯ ชะลอตัวลงมาอยู่ที่ 4.28% (ลดลงจากต้นเดือน 2.6% หรือ 0.11%) และบ้านเราย่อตัวอยู่ที่ 2.63% (ลดลงจากต้นเดือน 1.6% หรือ 0.04%) ถือเป็นแรงส่งให้เงินบาทมีโอกาสแข็งค่ามากขึ้น

ดังนั้นกลยุทธ์การลงทุนในช่วงนี้ คาดการณ์ว่ามีอยู่ 3 กลุ่มที่มักรีบาวน์ประจำ ประกอบไปด้วย 1.หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีในไทย อาทิ DELTA KCE HANA, 2.หุ้นได้ประโยชน์บาทแข็ง GULF BGRIM GPSC และ 3.หุ้นรับวัฎจักรดอกเบี้ยขาลง MTC SAWAD TIDLOR

เช่นเดียวกันกับนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ให้มุมมองว่า ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทยอายุ 10 ปี เช้านี้ปรับตัวลดลงเหลือ 2.61% ปรับลดลงต่อเนื่อง สอดคล้องกับทุกช่วงอายุ โดยในส่วนของ 10 ปีเป็นการปรับลงหลังทำจุดสูงสุดรอบนี้ 2.83% ช่วงปลายเดือน พ.ค. และเป็นจุดต่ำสุดตั้งแต่ เม.ย. 67

ทั้งนี้ มองบวกต่อการลงทุนในตลาดหุ้นไทย หากอิงตามกลไก Equity Risk Premium (ERP) ที่จะถ่างกว้างขึ้น มองบวกต่อกลุ่มได้ประโยชน์ อาทิ โรงไฟฟ้า อาทิ GULF BGRIM เช่าซื้อ อาทิ MTC หนี้สูง อาทิ MINT TRUE CPALL CPAXT และกลุ่มเทคโนโลยี อาทิ KCE HANA BBIK BE8

สำหรับ DELTA หุ้นยังจิตวิทยาบวกจากความคาดหวังดอกเบี้ยขาลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทรงตัวต่ำหนุนหุ้นเทคโนโลยีนำตลาดต่อเนื่อง ผสานหลากหลายสัญญาณบ่งชี้ภาพยอดขายงวดไตรมาส 2/67 กลุ่มชิ้นส่วน อาทิ ยอดขาย TSMC, ยอดขาย DELTA ไต้หวัน

อย่างไรก็ตามยังฟื้นตัวช้าในส่วน EV และ Data Center จะยังส่งผลให้การฟื้นตัวในงวดไตรมาส 2/67 ไม่มาก แม้การฟื้นตัวจะชัดเจนนับจากครึ่งปีหลังปี 67 ตามภาพรวมอุตสาหกรรมแต่ยังมน่าจะมีส่วนหักล้างจากต้นทุนค่าธรรมเนียมที่ต้องเสียให้ฝั่งไต้หวันไตรมาสละ 920 ล้านบาท โดยกำไรปี 2567 เติบโตไม่มากแต่จะเด่นขึ้นในปี 2568

ส่วน HANA เชื่อว่ากำไร 2/67 จะเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง จากปัจจัยหนุนช่วงฤดูกาลแรงขับเคลื่อนหลักผลิตภัณฑ์SIC ซึ่งอิงอุตสาหกรรมยานยนต์ที่มีสัญญาณฟื้นตัวจากมุมมอง KCE แล้วส่วนการกลับมาเติบโตจากช่วงเดียวกันยังมองอนุรักษ์นิยมค่อนข้างท้าทายจากฐานสูงแต่โดยรวมเป็นภาพการ Bottom Out เช่นเดียวกับอุตสาหกรรม

นอกจากนี้ หุ้นยังมีจิตวิทยาบวกความคาดหวังดอกเบี้ยขาลงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ทรงตัวต่ำหนุนหุ้นเทคโนโลยีนำตลาดต่อเนื่อง ผสานหลากหลายสัญญาณบ่งชี้ภาพยอดขายงวดไตรมาส 2/67 กลุ่มชิ้นส่วน อาทิ ยอดขาย TSMC, ยอดขาย DELTA ไต้หวัน