ตลาดหุ้นไทยบ๊วย! โดนต่างชาติเทขายมากสุดในภูมิภาค

นักลงทุนต่างชาติเทขายหุ้นไทยอย่างต่อเนื่อง โดยในเดือนมิ.ย.2567 ขายหุ้นไทยไปกว่า 34,871.88 ล้านบาท ขณะที่ข้อมูลเดือนก.ค.67 ถึงวันที่ 25 ก.ค.67 เทขายหุ้นไทยไปแล้ว 2,006.80 ล้านบาท 



โดยหากนับจากต้นปีถึงปัจจุบัน (วันที่ 25 ก.ค.67) พบว่า นักลงทุนต่างชาติเทขายหุ้นไทยไปแล้วกว่า 119,038.29 ล้านบาท โดยปัจจัยกดดันหลักๆ คงหนีไม่พ้นเรื่องการเมืองภายในประเทศ

แต่หากเทียบกับประเทศอื่นๆ ในภูมินภาค พบว่า ตลาดหุ้นไทยถูกนักลงทุนต่างชาติเทขายมากที่สุด ตามด้วยไต้หวัน และเวียดนาม ส่วนตลาดหุ้นที่ต่างชาติไหลเข้ามาสุด คือ ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด ประเมินกลยุทธ์การลงทุน โดยช่วงสั้นมอง SET ยังคงมี Upside จํากัด เนื่องจาก ยังรอความชัดเจนของปัจจัยการเมืองในประเทศ และรายละเอียดของโครงการดิจิทัลวอลเล็ต อีกทั้งติดตามงบไตรมาส 2/67 ของบจ.ไทยกลุ่ม Real Sector  ซึ่งคาดจะฟื้นตัวดีขึ้น 

ส่วนปัจจัยต่างประเทศคาดได้แรงหนุนจากสัญญาณการปรับลดดอกเบี้ย โดยคาดดัชนี PCE และ PMI ของสหรัฐจะมีแนวโน้มชะลอตัวลงอีกทั้งงบไตรมาส 2/67 ของบจ.ในสหรัฐน่าจะยังแข็งแกร่ง 

อย่างไรก็ดีความคาดหวังต่อ Fund Flow ที่จะไหลกลับสู่ตลาด EM อาจจะยังจํากัด เนื่องจากเศรษฐกิจจีนที่อ่อนแอและค่าเงินดอลลาร์ที่ยังไม่อ่อนค่าอย่างมีนัยสําคัญ 

นอกจากนั้นสงครามเทคโนโลยีที่มีท่าทีรุนแรงขึ้นจะยังเป็นความเสี่ยงของตลาดสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก โดยกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนํา “Selective Buy”

ส่วนนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด ประเมินทิศทางดอกเบี้ยนโยบายของ FED ข้อมูลล่าสุดจาก FED WATCH TOOL ให้น้ำหนัก FED ปรับคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 5.50% ในการประชุมวันที่ 31 ก.ค.67 แต่ระยะถัดไปเห็นถึงแนวโน้มการลดดอกเบี้ยที่ชัดเจน เริ่มตั้งแต่รอบการประชุมเดือน ก.ย.67 ที่ตลาดคาดว่า FED จะลดดอกเบี้ย  0.25% ด้วยโอกาส 89.6% และให้น้ำหนักมากกว่า 50% ที่ FED จะลดดอกเบี้ยในเดือน พ.ย.67 และ ธ.ค.67 จนดอกเบี้ยสิ้นปีอยู่ที่ 4.75% 

โดยการที่ FED ทยอยปรับลดดอกเบี้ยลง แต่ BOT ยังคงดอกเบี้ยอยู่ระดับเดิมในช่วงเวลาที่เหลือของปี ส่งผลให้ส่วนต่าง หรือ GAP ระหว่างอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ-ไทย ลดลง หนุนค่าเงินบาทมีเสถียรภาพ ลุ้น FLOW ไหลกลับเข้าไทยมากขึ้นตามกลไกล