ตลาดหลักทรัพย์ฯ บี้ NRF แจงข้อมูล พบพิรุธในงบการเงินไตรมาส 3/67 ขีดเส้นชี้ชะตา ภายในวันที่ 27 ธ.ค.นี้

13 ธันวาคม 2567

ตลาดหลักทรัพย์ฯ ขอให้บริษัท เอ็นอาร์ อินสแตนท์ โปรดิวซ์ จำกัด (มหาชน) หรือ NRF ชี้แจงข้อมูลในงบการเงิน ไตรมาสที่ 3 ปี 2567 โดยผู้สอบบัญชีแสดงความเห็นแบบมีเงื่อนไขและมีข้อสังเกตกรณี

(1) บริษัทบันทึกกำไรจากการขายเงินลงทุนและกำไรจากการวัดมูลค่าเงินลงทุน Boosted NRF Corp. (“BNRF” : อดีตบริษัทย่อย) โดยยังไม่ได้ประเมินมูลค่ายุติธรรม (2) ความสามารถในการดำเนินงานต่อเนื่องของกลุ่มบริษัท (3) การซื้อเงินลงทุน Galalane Limited (“Galalane”) ที่มีค่าความนิยมจำนวนสูงและเกิดการด้อยค่าในระยะเวลาอันสั้น

ทั้งนี้จึงขอให้ชี้แจงข้อมูลผ่านระบบเผยแพร่ข้อมูลของตลาดหลักทรัพย์ฯ ภายในวันที่ 20 ธันวาคม 2567 สำหรับความเห็นของคณะกรรมการและกรรมการตรวจสอบภายในวันที่ 27 ธันวาคม 2567 โดยขอให้ผู้ลงทุนศึกษาข้อมูลงบการเงินของ NRF และติดตามคำชี้แจงของบริษัท

สรุปข้อมูลสำคัญในงบการเงินไตรมาสที่ 3 ปี 2567

1.ความสามารถในการดำเนินงานต่อเนื่องของกลุ่มบริษัท NRF มีหนี้สินหมุนเวียนสูงกว่าสินทรัพย์หมุนเวียน (1,736 ล้านบาท) และมีหุ้นกู้ที่จะครบกำหนดชำระเดือน เม.ย. 68 (1,308 ล้านบาท) แต่บริษัทมีรายการรับชำระค่าซื้อและการให้กู้ยืมกับนิติบุคคลอื่นและอดีตบริษัทย่อย ดังนี้

ขายเงินลงทุน BNRF ให้กับ Boosted Ecommerce, Inc. (Boosted) มูลค่า 729 ล้านบาท โดยรับชำระค่าขายดังนี้ (1) หุ้นสามัญที่ออกใหม่ของ Boosted 412 ล้านบาท (อยู่ระหว่างหาผู้ประเมินราคาอิสระเพื่อประเมินมูลค่ายุติธรรม) (2) ตั๋วสัญญาใช้เงินที่ออกโดย Boosted 206 ล้านบาท ครบกำหนดชำระ 30 ก.ย. 70 (อีก 3 ปีข้างหน้า) และ (3) เงินสด 111 ล้านบาท

เงินให้กู้ยืมระยะยาวกับ (1) Kairous Ventures Limited และ Boosted (เงินให้กู้ยืมแก่ Boosted 260 ล้านบาท เป็นการให้กู้ยืมในปี 67) และ (2) บริษัท อีโคลด์ จำกัด (“อีโคลด์” : อดีตบริษัทย่อยที่ขายออกไปตั้งแต่ปี 65 โดยตั้งค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นทั้งจำนวนในปี 67)

2. การซื้อเงินลงทุนและบันทึกการด้อยค่าในระยะเวลาอันสั้น 2.1 Galalane (Holding Company ลงทุนธุรกิจค้าส่ง-ค้าปลีกอาหารเอชียนใน UK) มูลค่าเงินลงทุน 915 ล้านบาท ด้อยค่า 2%ของเงินลงทุน ภายหลังเข้าลงทุน 6 เดือน

•ก.ค.-ต.ค. 66 บริษัทย่อยแห่งหนึ่งซื้อ Galalane 90% มูลค่า 204 ล้านบาท

•ต.ค. 66 บริษัทย่อยอีก 2 แห่ง ซื้อหุ้นเพิ่มทุนของ Galalane รวม 711 ล้านบาท ทำให้กลุ่มบริษัทถือหุ้น 100%

•ธ.ค. 66 บันทึกการด้อยค่าเงินลงทุน 17 ลบ.

•ก.ค. 67 ประเมินมูลค่ายุติธรรมแล้วเสร็จ เกิดค่าความนิยม 755 ล้านบาท (83% ของเงินลงทุน)

2.2 บริษัท อัลฟ่า ออแกนิค จำกัด (ทำธุรกิจขายผลิตภัณฑ์อาหารเสริม) เงินลงทุน 40 ล้านบาท

•ก.พ. 66 กลุ่มบริษัทมีการปรับโครงสร้างทำให้ถือหุ้น 51% (บริษัทย่อย)

•ม.ค. 67 บริษัทสละสิทธิ์ซื้อหุ้นเพิ่มทุน ลดการถือหุ้นเป็น 38% และเปลี่ยนสถานะเป็นเงินลงทุน

•ไตรมาสที่ 3 ปี 67 บริษัทจดทะเบียนแห่งหนึ่งซึ่งเป็นผู้ร่วมทุนในสัดส่วน 29% โดยมีสถานะเป็นบริษัทร่วมได้บันทึกด้อยค่าเงินลงทุนทั้งจำนวน (30 ล้านบาท)

ดังนั้น ขอให้ NRF ชี้แจงข้อมูลดังนี้ 1.ความเหมาะสม ผลกระทบต่อสภาพคล่อง และความสามารถในการชำระหนี้ของบริษัทจากกรณีรับชำระค่าขาย BNRF เป็นหุ้นของผู้ซื้อและตั๋วสัญญาใช้เงินซึ่งจะครบกำหนดในอีก 3 ปีข้างหน้า (85% ของมูลค่าขาย) และมีเงินให้กู้ยืมระยะยาว ขณะที่บริษัทมีภาระหนี้สินที่ใกล้จะครบกำหนดจำนวนมาก

2.ความเหมาะสมที่ขายหุ้นอีโคลด์ โดยไม่ได้ให้ผู้ซื้อชำระหนี้ตั้งแต่ปี 2565 และการดำเนินการเพื่อให้ได้รับชำระหนี้

3.ปัจจัยที่ทำให้เกิดข้อบ่งชี้ด้อยค่าเงินลงทุน Galalane ในระยะเวลาอันสั้น ขณะที่เข้าลงทุนได้นำปัจจัยดังกล่าวมาประกอบ การพิจารณาลงทุนแล้วหรือไม่ รวมทั้งฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของ Galalane ภายหลังการเข้าลงทุน

4.ความเห็นคณะกรรมการบริษัทและคณะกรรมการตรวจสอบต่อประเด็นตามข้อ 1-2 รวมทั้งปัจจัยที่ใช้ในการพิจารณาลงทุนการกำหนดความเหมาะสมของราคาซื้อหุ้น Galalane ในแต่ละครั้ง ความเพียงพอของการบันทึกด้อยค่าของค่าความนิยมและเงินลงทุน Galalane นอกจากนี้ การเข้าทำธุรกรรมดังกล่าวก่อให้เกิดประโยชน์สูงสุดต่อบริษัทและผู้ถือหุ้นอย่างไร