เปิดโผ 12 หุ้นใหญ่ รับแรงหนุน “วินโดว์ เดรสซิ่ง” ดันผลตอบแทน SET บวก ก่อนสิ้นปี

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ธนชาต จำกัด (มหาชน) ให้มุมมองว่า Valuation ของ SET ที่อยู่โซนล่าง ประกอบกับแรงซื้อกองทุน TESG ที่ทยอยเข้ามาในช่วงปลายปีและเม็ดเงินกองทุนวายุภักษ์ที่คาดว่ายังเหลืออยู่ราว 1 แสนล้าน ทำให้มีโอกาสที่จะเกิด Window dressing ปลายปีนี้ 

โดยในทุกสิ้นไตรมาสหรือสิ้นปีมักจะเกิดเหตุการณ์ที่เรียกว่า Window dressing ที่เชื่อว่านักลงทุนสถาบันจะมีการปรับพอร์ตการลงทุน หนุนให้ราคาปิดของหุ้นปรับสูงขึ้น เพื่อให้ผลดำเนินงานของพอร์ตออกมาดูดีและมักจะส่งผลต่อ SET มากที่สุดในช่วงปิดงบสิ้นปี 

หากดู Fund Flow ของนักลงทุนสถาบันเฉลี่ย 10 ปีย้อนหลังจะเห็นว่าเงินไหลเข้ามาเยอะสุดในเดือนธ.ค. เฉลี่ย 1หมื่นล้าน ขณะที่สถิติผลตอบแทนของ SET ในเดือน ธ.ค. 10 ปีย้อนหลัง พบวาในช่วง 3, 5 และ 7 วันก่อนสิ้นปี เฉลี่ยแล้วมีโอกาสสูงถึง 80% ที่ SET ให้ผลตอบแทนเป็น “บวก” ราว 0.3-0.9% โดยมักให้ผลตอบแทนมากสุด หากซื้อในช่วง 7 วันก่อนสิ้นปี

พร้อมกันนี้ หากคำนวณจากเม็ดเงินของนักลงทุนสถาบันตั้งแต่เดือน ต.ค. – ปัจจุบัน พบว่าซื้อสุทธิหุ้นไทยไปแล้วกว่า 4.8 หมื่นล้านบาท ดังนั้น จึงคาดว่ากองทุนวายุภักษ์น่าจะยังเหลือเงินไม่ต่ำกว่า 1 แสนล้านบาท จากยอดระดมทุนที่ 1.5 แสนล้านบาท ซึ่งคาดว่าน่าจะเห็นแรงซื้อทยอยเข้ามา หนุน SET ในช่วงที่เหลือของปีนี้ 

หลังจาก SET ปรับตัวลดลงมาอยู่ในโซนล่าง Earning Yield Gap (Ex-DELTA) อยู่ที่ 5.23% สูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีที่ 4.15% ประกอบกับการเข้าสู่ไฮซีซั่นของภาคท่องเที่ยว-บริโภคและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลที่คาดว่าจะออกมาในช่วงปลายปีหนุนเศรษฐกิจไทยเร่งตัวต่อในช่วงไตรมาส 4/67-1/68 

ทั้งนี้ จากแรงส่งจากภาคท่องเที่ยวและการบริโภคในประเทศที่ฟื้นตัว รวมถึงการเร่งใช้จ่าย-ลงทุนของรัฐบาล พร้อมมาตรการปรับโครงสร้างหนี้ คาดช่วยหนุนกําลังซื้อในประเทศและเศรษฐกิจค่อยๆฟื้นตัวต่อเนื่อง ขณะที่ Valuation ยังอยู่โซนล่าง พร้อมเม็ดเงินจากกองทุน TESG และวายุภักษ์ ทําให้มีโอกาสเกิด Window dressing ในช่วงปลายปีนี้ แนะนํา “ซื้อ” กลุ่มDomestic ที่กําไรเติบโตดีและมี ESG rating ระดับ A-AAA อย่าง AMATA CBG CPALL CPAXT COM7 GLOBAL CK CKP CENTEL MTC PR9 และ TTB