ส่องหุ้นร้อน 31/01/68

ราคาหุ้นของ CPALL ปรับราคาลงไปแตะ 51.25 บาท ซึ่งเป็นราคาต่ำสุดในรอบปี หลังมีข่าวสำนักข่าวรอยเตอร์ รายงานโดยอ้างอิงสถานีโทรทัศน์แห่งชาติ NHK ที่รายงานว่าผู้ก่อตั้ง Seven & i ของญี่ปุ่นระบุว่ากำลังมองหาการลงทุนจากบริษัท เครือ เจริญ โภคภัณฑ์ จำกัด (CP) ของไทยเพื่อเข้าร่วมในการซื้อกิจการโดยฝ่ายบริหาร (Management Buyout) ของยักษ์ใหญ่ค้าปลีกญี่ปุ่น เพื่อป้องกันการซื้อกิจการมูลค่า 4.7 หมื่นล้านดอลลาร์จาก Alimentation Couche-Tard ของแคนาดา โดยครอบครัวผู้ก่อตั้ง Seven & i ได้มีการเจรจากับเครือ CP โดยมีการประเมินมูลค่าของกิจการร้านสะดวกซื้ออยู่ที่ประมาณ 5.8 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยแปลงค่าเงินบาทไทย ณ (30 ม.ค.68) อยู่ที่ 33.69 บาท/ดอลลาร์เป็นมูลค่า 1.95 ล้านล้านบาท ซึ่งจะเป็นการซื้อกิจการโดยฝ่ายบริหารที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ญี่ปุ่นหากสำเร็จ

อย่างไรก็ตาม...บล.บัวหลวง ประเมินว่าโอกาสเกิดขึ้นกับ CPALL มีน้อย เพราะดีลไม่น่าสนใจ โดย EPS ของ Seven & i 2 ปีที่ผ่านมาผันผวนและเติบโตต่ำ 3.3% ต่อปี โดยคาดการลงทุนร่วมกันมีหลายฝ่าย ทั้งนี้ส่วนของกลุ่ม CP คาดใช้เงินหลายแสนล้านเยน หรือมากกว่า 22 พันล้านบาทและมอง Synergies กับกิจการเซเว่นในไทยมีน้อย โดยยังคงแนะนำซื้อหุ้น CPALL ให้ราคาเป้าหมายที่ 79 บาทต่อหุ้น