สายปันผลห้ามพลาด! รวมหุ้น Dividend Play เด่น เตรียมทะยานดีกว่าตลาดในเดือน ก.พ.

05 กุมภาพันธ์ 2568

หุ้นปันผลโดดเด่นไม่หยุด ล่าสุดนักวิเคราะห์คากว่าเดือนนี้มีโอกาสเคลื่อนไหวดีกว่าตลาด แถมความเสี่ยงด้าน Trade War ที่กระทบ Global Play มากกว่า Domestic Play จึงเป็นโอกาสของนักลงทุนสายหุ้นปันผล

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยว่า คาดหุ้นปันผล Dividend Play มีโอกาสเคลื่อนไหว Outperform ตลาดในช่วงเดือน ก.พ. – มี.ค. 2568 โดยมีปัจจัยสนับสนุน คือ 1. สถิติในอดีตบ่งชี้ว่า การเคลื่อนไหวของ SETHD ที่เป็นตัวแทนของหุ้นปันผลสูงสม่ำเสมอ มักเคลื่อนไหว Outperform SET Index ในเดือน ก.พ. ของทุกปี โดย SETHD ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยสูงกว่า SET Index +1.1% ที่ระดับความน่าจะเป็น 70%

2. ราคาหุ้นของบริษัทขนาดใหญ่ปรับตัวลง จนทำให้ Dividend Yield ปรับตัวขึ้นมาอยู่ในระดับที่น่าสนใจเกิน 4% ต่อปี 3.เงินปันผลช่วยจำกัด Downside ให้กับราคาหุ้น ช่วงที่ภาพรวมตลาดหุ้นทั่วโลกผันผวนจากนโยบาย Trade War ของสหรัฐฯ และ4.คาดเห็นแรง Short Covering เข้ามาช่วยหนุนการฟื้น

ทั้งนี้อ้างอิงประมาณการของ Bloomberg Consensus พบว่า คาดการณ์ Dividend Yield ปี 2568 ของ SET Index อยู่ที่ 3.85% คิดเป็นระดับ +1.5 S.D. ของค่าเฉลี่ย 10 ปีย้อนหลังที่ 3.09% และสูงกว่าค่าเฉลี่ยภูมิภาคทั้ง MSCI Asia ex. Japan ที่ 2.76% และ MSCI Emerging Market ที่ 2.99% อย่างมีนัยสำคัญ

ทำให้ปัจจัยด้านเงินปันผลอาจเป็นจุดเด่นของตลาดหุ้นไทย ที่สามารถกระตุ้นให้กระแสเงินลงทุนทั้งในและต่างประเทศ กลับมาไหลเข้าเพื่อเก็งกำไรเงินปันผลในช่วง Dividend Season โดยเฉพาะเงินปันผลรอบนี้ ที่มีกว่า 63 บริษัทหรือ 35% ใน Coverage ของฝ่ายวิจัยที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผล ทั้งในรูปแบบของเงินปันผลครึ่งหลังปี 67 และเต็มปี 2567 สูงกว่าระดับ 4%

จากการพิจารณาหุ้นใน Coverage โดยอิงเงินปันผล คาดการณ์ของทั้งปี 2567 และหักด้วยเงินปันผลที่จ่ายไปแล้วในครึ่งปีแรกของปี 2567 พบว่า กลุ่มที่ให้เงินปันผลสูงส่วนใหญ่เป็น Domestic Play คือ ธนาคารพาณิชย์, อสังหาริมทรัพย์ และเครื่องดื่ม ส่วน Global Play จะมีกลุ่มพลังงาน และสินค้าเกษตรที่ให้ปันผลดี ซึ่งถ้าพิจารณาประกอบกับความเสี่ยงด้าน Trade War ที่กระทบ Global Play มากกว่า Domestic Play

ดังนั้นจึงให้น้ำหนักการเก็งกำไรรอบนี้ไปที่ Dividend & Domestic Play ที่ผลประกอบการและเงินปันผลปี 2568 ยังมีแนวโน้มเติบโต และรักษาระดับผลตอบแทนได้ใกล้เคียงหรือสูงกว่าปีที่ผ่านมา ได้แก่ SCB, KTB, KBANK, TISCO, TTB, TLI, SIRI, SC, OSP, ILM, KJL เป็นต้น นอกจากนี้ ประเมินว่ากลุ่ม REIT&IFF เช่น CPNREIT, LHHOTEL, 3BBIF จะ Outperform ตลาดในช่วง Dividend Season รอบนี้ด้วยเช่นกัน