HANA เตรียมรับแรงกระแทก! โบรกฯ คาดราคาวันนี้ดิ่งแรง หลังงบปี 67 พลิกขาดทุน 634 ลบ.

บริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) หรือ HANA รายงานต่อตลาดหลักทรัพย์ฯว่า ผลประกอบการในปี 2567 มีรายได้จากการขายของกลุ่ม 24,801 ล้านบาท ลดลง 5% จากปีก่อนหน้า เนื่องจากการชะลอตัวอย่างต่อเนื่องของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ โดยยอดขายในรูปสกุลเงินเหรียญสหรัฐฯอยู่ที่ 703 ล้านเหรียญสหรัฐฯลดลง 6%  ซึ่งอัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทเมื่อเทียบกับเงินเหรียญสหรัฐในปี 2567 อ่อนค่าลง 1% เป็น 35.3 บาท จาก 34.8 บาทในปี 2566

ขณะที่ทั้งปี 67 พลิกผลขาดทุนอยู่ที่ 634 ล้านบาท จากปีก่อนหน้า เนื่องจากยอดขายที่ลดลงของหน่วยงาน IC จากการชะลอตัวของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ซึ่งยังคงต่อเนื่องมาจนถึงปี 2567 รวมทั้งการขาดทุนที่เพิ่มขึ้นของหน่วยงาน IC ที่ประเทศเกาหลีใต้และผลขาดทุนจากการด้อยค่าของหน่วยงาน IC ที่ประเทศเกาหลีใต้

ด้านนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ให้มุมมองว่ากำไรปกติที่อ่อนแอต่อเนื่องในครึ่งปีหลังปี 67 อยู่ในระดับต่ำกว่าไตรมาสละ 100 ล้านบาทมาแล้วสองไตรมาสติดต่อกัน ขณะที่แนวโน้มไตรมาส 1/68 การฟื้นตัวของรายได้ยังจำกัดเพราะแรงกดดันสงครามการค้าทั่วโลกส่งผลให้ลูกค้าจะสั่งเท่าที่จำเป็น

ขณะที่ประมาณการของตลาดทั้งปี 2568 ทำไว้ที่ระดับ 1.4 พันล้านบาทต่อปี ทำให้ประมาณการมีดาวน์ไซด์อย่างมีนัยสำคัญอีกครั้ง คาดผลขาดทุนที่ลดลงของ SI หลังยอมตั้งด้อยค่าไปบางส่วนแล้วในไตรมาส 4/67 จะลดแรงกดดันต่อกำไรในปี 2568 แต่ภาพรวมยอดขายที่ยังฟื้นตัวจำกัด และอัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจหลักที่ยังอ่อนแอทำให้การฟื้นตัวของกำไรยังจำกัด

ทั้งนี้ ปรับลดประมาณการปี 2568-2569 ลง 35% และ 28% ตามลำดับ หลักๆจากการปรับลดสมมติฐานรายได้สกุลดอลลาร์สหรัฐฯ ลง 7% เป็นคาดที่ 730 ล้านเหรียญฯ ในปี 2025 และ 753 ล้านเหรียญฯ ในปี 2569 และปรับลดสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นลงเป็น 9.4% และ 9.5% จากระดับ 10.6% รอบวัฏจักรขาลงที่ยังกดดันทำให้อัตราการทำกำไรทำได้ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยปกติ

พร้อมกันนี้ ผลของการปรับลดประมาณการทำให้ราคาเหมาะสมถูกปรับลดอีกครั้งเป็น 19.60 บาท อิง PE ที่ 19.1 เท่า เท่ากับค่าเฉลี่ยในอดีต ทางพื้นฐานคงคำแนะนำ “เก็งกำไร” เชิงกลยุทธ์ ระยะสั้นคาดหุ้นตอบสนองเชิงลบแรงวันนี้จากผลประกอบการไตรมาส 4/67 ที่อ่อนแอมาก ราคาหุ้นน่าจะเริ่มทำฐานได้ที่ 16-17 บาท