กลุ่มส่งออก-ชิ้นส่วนอิเล็กฯ โดนขายหนัก ผวาภาษี “ทรัมป์” นักวิเคราะห์แนะเลี่ยงลงทุน

ความเคลื่อนไหวของราคาหุ้นในกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ และกลุ่มหุ้นที่มีสัดส่วนการส่งออกของไทยที่นำโดย DELTA ITC AAI TU โดยแรงขายหนัก หลังจากที่ได้รับผลกระทบจากการนโยบายการขึ้นภาษีนำเข้าของ “ทรัมป์”

โดยนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) รายงานว่าการปรับขึ้นของภาษีของ US สร้างผลกระทบเชิงลบต่ออุตสาหกรรมอย่างชัดเจนโดยเรามองว่ารายได้ของกลุ่มจะมีความผันผวนอย่างมากในช่วงไตรมาส 2/68 นี้ทันที

โดยสัดส่วนรายได้ของกลุ่ม Electronic ใน US มีดังนี้ DELTA 26% HANA 25% KCE 21 % SVI 11% (คำนวนจากการส่งสินค้าทางตรง โดยอาจจะมีสัดส่วนทางอ้อมที่สูงกว่านี้)

แต่อย่างไรก็ตามเชื่อว่าจะไม่ส่งผลร้ายถึงขนาดมีการปรับเปลี่ยนแผนการลงทุนหรือโครงสร้างของธุรกิจอย่างชัดเจน การย้ายฐานการผลิตในกลุ่มประเทศในเอเชียน่าจะมีอย่างจำกัดเนื่องจากทุกประเทศถูกคำนวนภาษีในระดับเดียวกัน  ขณะเดียวกันอาจจะมีปัจจัยบวกเล็กน้อยจากค่าเงินบาทที่อ่อนค่าโดยล่าสุดค่าเงินบาทอ่อนค่ามากที่สุดในรอบ 3 เดือน

ทั้งนี้ยังคงมุมมองเดิมว่าควรหลีกเลี่ยงการลงทุนหุ้นกลุ่ม Electronics ภายหลังมีการประกาศงบการเงินไตรมาส 1/68 (ที่ยังมีความเสี่ยงด้านผลการดำเนินงานที่อ่อนแอ)

ด้านนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงไทย เอ็กซ์สปริง จำกัด กล่าวถึงประเด็นที่ไทยถูกขึ้นภาษี reciprocal tariff จากสหรัฐสูงถึง 36% เบื้องต้นคาดเป็นผลลบต่อ Sentiment ตลาดฯโดยเฉพาะหุ้นส่งออก และเป็นความเสี่ยงต่อการปรับลด GDP ปี 2568

อย่างไรก็ตาม เชื่อว่าสหรัฐน่าจะยังเปิดช่องสำหรับการเจรจา จากการเว้นช่วงเวลาในการบังคับใช้ ขณะที่การขึ้นภาษีนำเข้าสินค้า จะส่งผลเชิงลบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯเองด้วย

ทั้งนี้ มีรายละเอียดผลกระทบรายหุ้น ที่รวบรวมมา ดังนี้

TU มีรายได้ในตลาด US ราว 40% (ผ่านธุรกิจทูน่ากระป๋อง, กุ้งและอาหารทะเลแช่แข็ง และPetfood) โดยเป็นการส่งออกจากไทยไป US ราว 15% ในส่วนนี้อาจได้รับผลกระทบเชิงลบด้านความสามารถการแข่งขันจากอัตราภาษีที่เพิ่ม

ITC 50% ของรายได้มาจาก Americas (US Canada Brazil and others)

AAI 52% ของรายได้มาจาก US

STGT 20% ของรายได้มาจาก US

ITC AAI อาจได้รับผลกระทบด้านการแข่งขันจากผู้ผลิตในสหรัฐฯที่เดิมต้นทุนสูงกว่าผู้ผลิตไทย

STGT อาจได้รับผลกระทบจากการที่คู่แข่งหลักอย่างมาเลเซียถูกขึ้นภาษีตํ่ากว่าไทย 12%

SAPPE มียอดขายส่งออกไป US 7%