Talk of The Town
3 โบรกฯแนะนำ "ซื้อ" NER เป้าสูง 7.85 บ. รับแผนสร้างโรงงานที่ 3 จีนเปิดประเทศ คำสั่งซื้อพุ่ง
21 มีนาคม 2566
![3 โบรกฯแนะนำ ซื้อ NER เป้าสูง 7.85 บ.jpg](https://www.share2trade.com/storage/News%20Today/2023/210323/3%20%E0%B9%82%E0%B8%9A%E0%B8%A3%E0%B8%81%E0%B8%AF%E0%B9%81%E0%B8%99%E0%B8%B0%E0%B8%99%E0%B8%B3%20%E0%B8%8B%E0%B8%B7%E0%B9%89%E0%B8%AD%20NER%20%E0%B9%80%E0%B8%9B%E0%B9%89%E0%B8%B2%E0%B8%AA%E0%B8%B9%E0%B8%87%207.85%20%E0%B8%9A.jpg)
บล.เอเอสแอล
ราคายางเริ่มฟื้นตัว / แผนสร้างโรงงานที่ 3 รอรับคำสั่งซื้อเพิ่ม
เราแนะนำ “ซื้อ” NER ที่ราคาเป้าหมาย 7.85 บาท ปรับประมาณการลงจากเดิมที่ 8.15 บาท สะท้อนแรงกดดันจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับตัวลงตั้งแต่ช่วง 4Q65 แต่คาดจะค่อยฟื้นตัวได้ โดยเฉพาะในช่วง 2Q66 หลังจากที่จีนมีการเปิดประเทศแล้ว ราคายางฟื้นตัวรวมถึงต้นทุนร0าคายางเฉลี่ยปรับตัวดีขึ้น ด้านค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารยังคงควบคุมได้ดี มีแผนขยายโรงงานที่3 เพื่อเพิ่ม Capacity รองรับคำสั่งซื้อเพิ่มคาดแล้วเสร็จปี 2024
บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย)
บริโภคจีนและยานยนต์ไฟฟ้าช่วยหนุนยาง
1Q66 ยังรับผลกระทบจากราคายางที่ปรับตัวลงแรงใน 4Q65 จากส่วนที่มีการขายล่วงหน้าอยู่ แต่จะดีขึ้นหลังจากไตรมาสนี้ด้วยการเปิดประเทศของจีนและอุตสาหกรรมยานยนต์ไฟฟ้าเป็นตัวช่วยหนุนราคายางปรับตัวสูงขึ้นตั้งแต่ต้นปี และบริษัทฯมีแผนหาลูกค้าเพิ่มทั้งยุโรปและจีน ปัจจุบันมีลูกค้ารายใหญ่เข้าร่วมทดสอบสินค้าแล้ว, คาดปี 66 กำไรสุทธิปี 1,974 ลบ.+13.0%y-y ราคาพื้นฐานอยู่ที่ 6.30 บาท ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ”
บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง
จีนเปิดประเทศ หนุนปริมาณขายยางโต
เราคงคำแนะนำ “Outperform” โดย Valuation Matrix บ่งชี้ว่าราคาหุ้นยังมี upside จากมูลค่าเหมาะสมปัจจุบันที่ 7.62 บาท (บนอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังที่ 13.6%) ส่วน 24M FV ยังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น (8.30 บาท) จากความต้องการใช้ยางพาราที่แข็งแกร่ง หนุนจากการเติบโตของอุตสาหกรรมต่อเนื่อง (ยางรถยนต์ ยานยนต์ และยานยนต์ไฟฟ้า) ขณะที่ความเสี่ยงเชิงเทคนิคอยู่ในระดับปานกลาง
คาดผลตอบแทนจากหุ้น (earnings yield) อยู่ในระดับที่จูงใจราว 16.9%ในปี 2023E และ 19.9% ในปี 2024E ขณะที่ค่า beta ที่สูงกว่า 2.5 เท่า (leveraged beta สะท้อนคาดการณ์ D/E ratio ที่สูงกว่า peers จากการบริหารจัดการแหล่งเงินรองรับปริมาณสินค้าคงคลังให้สอดคล้องกับคำสั่งซื้อล่วงหน้าของลูกค้า) ท่ามกลางความเสี่ยงขาลงที่จำกัดของ SET คาดจะหนุนให้ราคาหุ้น NER มีโอกาส outperform SET ในระยะถัดไป