"นิติ โอสถานุเคราะห์" ดักซื้อ CPALL เพิ่ม ดันสัดส่วนถือหุ้นสูงสุดรอบ 3 ปี

ภาพรวมการลงทุนในตลาดหุ้นไทยช่วงต้นเดือนพฤษภาคม 2566 ดัชนีหุ้นยังคงแกว่งตัวและปรับฐานเป็นรอปัจจัยใหม่เข้ามาช่วยสนับสนุน โดยบล.บล.เอเซียพลัสระบุว่า หากพิจารณาจากข้อมูลในอดีตจะพบว่า ช่วงที่ Fed คงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย จะทำให้ตลาดหุ้นมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น ทั้งตลาดหุ้นสหรัฐฯและไทย โดย SPX Index +20.3% และSET Index +19.7% ในช่วงปี 2006, SPX Index +30.5% และ SET Index +8.8% ในช่วงปี 2018 อย่างไรก็ตามในทางกลับกันหาก Fed ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างรวดเร็ว ก็จะเป็นจุดสะท้อนได้ว่าเศรษฐกิจในช่วงนั้นกำลังเข้าสู่ภาวะถดถอย (Recession) และอาจเป็นแรงกดดันต่อตลาดหุ้นอย่างมีนัยฯ

ภาวะดังกล่าวน่าจะทำให้น่าจะทำให้ Fed หลังจากปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมรอบต้นเดือน พ.ค.66 แล้ว น่าจะคงระดับอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่บริเวณ 5.25% ไว้ได้นานขึ้น ซึ่งช่วงการคงอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวเป็นช่วงเวลาที่เม็ดเงินมักไหลออกจาก Dollar Index เข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงเสมอ และทำให้ตลาดหุ้นสามารถ Outperform ได้ดีเฉกเช่นสถิติในอดีต

ขณะที่ประเมินทิศทาง Fund Flow มีการไหลเข้าตลาดการเงินไทยอย่างมีนัยฯ โดยเฉพาะตลาดตราสารหนี้ระยะสั้น ส่งผลให้ค่าเงินบาทมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้น หนุนต่างชาติได้กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มเติม รวมถึงน่าจะมี Momentum หนุนตลาดหุ้นไทยในระยะถัดไปได้เช่นกัน 

จากการรวบรวมข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ในส่วนข้อมูลการลงทุนของ "นิติ โอสถานุเคราะห์" ในฐานะนักลงทุนรายใหญ่ที่ถูกจัดอันดับให้เป็นเศรษฐีหุ้นอันดับต้นของประเทศไทย และเป็นที่รู้จักกันดีในวงการตลาดทุน 

ปัจจุบัน"นิติ" มีพอร์ตลงทุนในหุ้นจำนวน  8 บริษัท มีมูลค่าการถือครองรวม 6.8 หมื่นล้านบาท ประกอบด้วย 

หุ้น	จำนวน(หุ้น)	%การถือครอง
BKI	2,224,362	2.09
CENTEL	41,314,611	3.06
CPALL	138,986,600	1.55
CPN	83,234,500	1.85
HMPRO	665,764,862	5.06
MINT	497,600,851	9.35
OSP	723,097,300	24.07
WHA	436,438,690	2.92

จากข้อมูลดังกล่าว หากนำไปเปรียบเทียบการถือครองหุ้น โดยเฉพาะหุ้นCPALL จะพบว่าในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา "นิติ"ได้มีการเพิ่มสัดส่วนการถือครองต่อเนื่อง ดังนี้

ปี	จำนวน(หุ้น)	%ถือครอง
2563	79,430,100	0.88
2565	125,015,000	1.39
2566	138,986,600	1.55

สำหรับการเคลื่อนไหวราคาหุ้น CPALL ตั้งแต่ต้นปีปรับลดลง 3.30 % จากราคา 66 บาทต่อหุ้น ปรับลดลงมาอยู่ที่ 5.86% โดยราคาหุ้นเคยปรับตัวขึ้นไปสูงสุดที่ 73.75 บาทต่อหุ้น  และต่ำสุดอยู่ที่ 59.25 บาทต่อหุ้น 

บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุว่าแนะนำ ซื้อหุ้นCPALL ประเมินราคาเป้าหมาย 72 บาท เนื่องจาก แนวโน้มกำไรไตรมาส 1/2566 คาดฟื้นตัวเพิ่มขึ้น 24% q-q, 3% y-y ตาม SSSG ที่ปรับขึ้นทั้ง CPALL และ MAKRO รวมถึงค่าใช้จ่ายด้านพนักงานที่ลดลง q-q ขณะที่ค่าไฟขยับขึ้นจากการปรับขึ้นค่า Ft งวด ม.ค.-เม.ย.2566   ของภาคธุรกิจเป็นปัจจัยจำกัดการฟื้นตัวระยะสั้น 

ทั้งนี้ Catalyst หนุนได้แก่การหาเสียงเลือกตั้งที่จะคึกคึกในช่วงโค้งสุดท้ายช่วยกระตุ้นการใช้จ่ายของผู้บริโภค รวมถึงการปรับลดค่า Ft ภาคธุรกิจรอบเดือน พ.ค.-ส.ค. 23 เหลือ 4.70 บาท/หน่วย ช่วยหนุนกำไรไตรมาส 2/2566 ให้เร่งตัว เราคาดกำไรปี 2566 เพิ่มขึ้น 30% y-y โดยมีแนวรับ 64-63 บาท แนวต้าน 66//68บาท

สำหรับโครงสร้างผู้ถือหุ้นCPALLล่าสุดประกอบด้วย 

รายชื่อ	จำนวน(หุ้น)	%การถือครอง
ซี.พี.เมอร์แชนไดซิ่ง	2,855,452,100	31.79
ไทยเอ็นวีดีอาร์	969,485,257	10.79
SOUTH EAST ASIA UK (TYPE C) NOMINEES LIMITED	499,652,163	5.56
STATE STREET EUROPE LIMITED	319,879,879	3.56
CITIBANK NOMINEES SINGAPORE PTE LTD-A/C GIC C	309,469,100	3.45
สำนักงานประกันสังคม	155,010,200	1.73
THE BANK OF NEW YORK MELLON	140,510,209	1.56
นิติ โอสถานุเคราะห์	138,986,600	1.55
บริษัท ยู เอ็น เอส อโกรเคมีคัล	135,100,000	1.50
SOUTH EAST ASIA UK (TYPE A) NOMINEES LIMITED	106,121,133	1.18