เจ๊จิ๋ม..สายเถื่อน 30-05-23

30 พฤษภาคม 2566

เจ๊จิ๋ม..สายเถื่อน 30-05-23

30-05-23 สวัสดีพี่น้องชาวไทย "เจ๊จิ๋ม" มารายงานตัว ณ ที่เก่าเวลาเดิม www.share2trade.com เปิดอ่านได้เลยเวลา 7.30 น.มีเรื่องเด็ดๆ โดนๆ มาเม้าท์กันให้สนั่นวงการลงทุนของพวกเรากันเถอะ

***ไปแอบส่องรีเสิร์ชของ KCS เห็นมีรายงานเกี่ยวกับเรื่อง SET50 Rebalance Plays (+TLI, WHA) โดยทีมวิเคราะห์บอกว่าได้ทำการคาดหุ้นเข้า/ออก SET50 ใช้ข้อมูลล่าสุด เหลือเวลาอีก 1 สัปดาห์ ก่อนที่ข้อมูลทั้งหมดจะออกมาครบ ผลคือ
- หุ้นที่คาดจะเข้า SET50 รอบนี้มี 2 บริษัท คือ TLI, WHA
- หุ้นคาดจะหลุด SET50 รอบนี้ 2 บริษัท คือ JMART, JMT กลยุทธ์
แนะนำเลือกลงทุนได้ในหุ้นที่มีโอกาสได้นำเข้า SET50 คือ TLI (BUY-TP19.5), WHA(BUY-TP5) และ หลีกเลี่ยงหุ้นที่ถูกคัดออก

***เปิดตัวอย่างเป็นทางการแล้ว TERA หรือ บมจ.เทอร์ราไบท์ พลัส นำทีมบริหารโดย "สุรสิทธิ์ คิวประสพศักดิ์" ทำธุรกิจให้บริการเกี่ยวกับระบบโครงสร้างพื้นฐานทางด้านเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร (Information and Communication Technology: ICT) ขนาดใหญ่แบบครบวงจร ให้บริการและลงทุนในกิจการอื่นที่ให้บริการด้านซอฟต์แวร์แอปพลิเคชั่นทางธุรกิจต่างๆ เมื่อวันที่ 26 พ.ค.66 ได้ยื่นไฟลิ่งต่อสำนักงาน กลต. เรียบร้อยแล้ว โดยมีพี่เลี้ยงระดับแถวหน้าของเมืองไทย "แอสเซท โปร แมเนจเม้นท์" หรือ APM เป็นที่ปรึกษาทางการเงิน

***หุ้น IPO ของ TERA จะขายจำนวนไม่เกิน 90 ล้านหุ้น คิดเป็น 37.50% ของจำนวนหุ้นสามัญที่จำหน่ายแล้วทั้งหมด มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 0.50 บาท ผลการดำเนินงาน 3 ปีย้อนหลังที่ผ่านมา (2563-2565) กลุ่มบริษัทฯ มีรายได้จากการขายและบริการอยู่ที่ 315.73 ล้านบาท 390.55 ล้านบาท และ 555.29 ล้านบาทตามลำดับ โดยมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 9.74 ล้านบาท 18.71 ล้านบาท และ 25.79 ล้านบาทตามลำดับ

***วัตถุประสงค์ในการนำเงินระดมทุนครั้งนี้ TERA มีแผนจะนำไปใช้เป็นเงินลงทุนดังนี้ 1. ลงทุนในระบบ Cloud เพื่อเพิ่มปริมาณการให้บริการ T.Cloud แก่ลูกค้าที่ต้องการใช้ Local Cloud ในการจัดเก็บข้อมูล อิเล็กทรอนิกส์ 2. ลงทุนในระบบ ERP เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารจัดการธุรกิจ โดยบูรณาการระบบต่างๆ ภายในองค์กรเข้าด้วยกัน 3. ลงทุนในธุรกิจที่เกี่ยวเนื่องที่มีศักยภาพ เพื่อรองรับการเติบโตของบริษัท และ4. เป็นเงินทุนหมุนเวียนภายในกิจการ

***จุ๊-จุ๊!!! รู้แล้วต้องบอกต่อ นอกจากเรื่องผลประกอบการที่ดีต่อเนื่องแล้ว ไฮไลท์เด็ดๆ ของ TERA อยู่ตรงเน้!!! มีนโยบายการจ่ายเงินปันผลในอัตราไม่น้อยกว่าร้อยละ 50 ของกำไรสุทธิ ป๊าดดดด!!!! ชอบเลย!!!! แบบนี้ต้องจัดไว้ในพอร์ตค่ะเทอ..ไม่มี-ไม่ด๊ายยยยยย

***สงสัยราคาหุ้น SSP จะลงต่ำมากจนเกินไป..กูรูหุ้นเห็นแล้วทนไม่ไหว ลงโดยไม่มีเหตุผล ทั้งๆที่ปัจจัยพื้นฐานชนะเลิศ อนาคตสดใส ผู้บริหารวิชั่นไกล+แถม+ขยันทำงานสุดๆ เลยรีบ call บอกนักลงทุนถึงเวลา "ซื้อ" SSP แล้วนะคะ!!! ที่ราคาเป้าหมายที่ 14.00 บาท อิงวิธี DCF (average WACC 5.0%, terminal growth 0%)

***กูรูได้เห็นเหตุผลโดยสรุปประเด็นดังนี้
1) อยู่ระหว่างเจรจาดีลโรงไฟฟ้า พลังงานทดแทนไม่น้อยกว่า 100MW คาดเห็นความชัดเจนในปี 2023E
2) โครงการ LEO 2 ขนาดก าลังการผลิต 17MW คาดว่าจะสามารถเริ่มก่อสร้าง ได้ใน 3Q23E และ COD ในปี 2025E ตามแผน
3) Solar ในอินโดนีเซียคาด COD เพิ่มในช่วงที่เหลือของปีอีกราว 15MW
4) คงเป้าหมายก าลังการผลิต 500MW ในปี 2025E จากปัจจุบัน 385MW

***เบื้องต้นยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2023E ของ SSP ที่ 1.1 พันล้านบาท (+10% YoY) โดย key driver ในช่วงที่เหลือเป็น การรับรู้รายได้เต็มปีโครงการร่มเกล้าวินฟาร์ม 11MWe และ Solar rooftop ซึ่ง จะทยอย COD ในช่วงที่เหลือของปีอีกราว 15MW ราคาหุ้น Outperform SET ราว +11% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา จากผลประมูลโรงไฟฟ้าในไทย 5.2GW ซึ่งบริษัทได้มาพัฒนากว่า 170MW เป็นปัจจัยหนุน

***ทั้งนี้ประเมินราคาหุ้นยัง outperform ต่อได้โดยมีปัจจัยหนุนคือการประมูลโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนใน ไทยเฟส 2 อีกราว 3.6GW คาดเห็นความชัดเจนในปี 2023 เป็น key catalyst นอกจากนี้ราคาหุ้นปัจจุบันเทรด PER เพียง 11x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม ที่เทรดราว 20x ยัง laggard กลุ่มอยู่มาก

***มาดูกันว่าแต่ละค่ายให้ราคาเป้าหมาย SSP ไว้ที่เท่าไหร่??? จากเมื่อวานนี้ที่ปิดตลาดระดับ 8.85 บาท
-DAOLSEC ราคาเป้าหมาย 14.00 บาท แนะนำ Buy
-ASPS ราคาเป้าหมาย 10.00 บาท แนะนำ Neutral
-YUANTA ราคาเป้าหมาย 10.60 บาท แนะนำ Buy
-FSSIA ราคาเป้าหมาย 10.80 บาท แนะนำ Buy